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商品hg0088备用网址专题报告(四):库存基本面与动量技术面共振的投资策略.pdf

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商品hg0088备用网址专题说闲话(四):库存基面与动量t经过的使就职战术共振

文档引见:
掌握财政工程| 金属加工专题说闲话
商品期货 CTA 专题说闲话(四) 保证仔细考虑说闲话
2018 年 01 月 05 日
作者
库存基面与动量t经过的使就职战术共振
吴先兴辨析师
SAC 执业证书的编号:S1110516120001
库存基面战术发生该注意的的有助益,但具有更大的 wuxianxing@
18616029821
库存是商品基本教训最重要的规范经过。,达到价钱走势
性功能。理性库存原理所计入的战术逻辑:创造更多、短记忆说闲话
存偏高的用力拉,引入库存东西距离作为库存东西距离的定量规范。,在 1 掌握财政工程:商品期货 CTA 专题说闲话
在横断面上构成多天线战术。再勘探后果,排序打拍子(即蒙混几何平均窗口)时
一节) 40-70 买卖日,战术家具全部地立方体,它对吐艳期不太敏感。,第3年战术的性情过滤 2017-03-22》
much的最高级替换后的进项 11%摆布,夏普比率 1 摆布,但 Calmar 比率决不 1。单 2017-03-22
完整依赖于市场占有率基面 Stock 战术中仍在更大的放弃斗争。 2 掌握财政工程:商品期货 CTA 专题说闲话
(2)日性情战术的初步仔细考虑 2017-03-10》
2017-03-10
动量技术战术动摇很大,并激烈依赖于
3 掌握财政工程:商品期货 CTA 专题说闲话
理性动量战术逻辑:历史有益有多大、缺少低历史有助益,我
(1)量子化 CTA 战术概述 2017-02-14》
们异样到处横断面上构成多天线战术。当排序打拍子在 50 买卖不日,持仓期
为 1-3 买卖周,战术家具对立不乱,但相对进项和立方体性不如存货。 2017-02-14
基面战术,仅在任一限制错杂组(10)中 日挑选期,两周吐艳期)下某年级的学生化有助益率
超越 10%,夏普比率决不 1 撤军地域更大。。鉴于动量技术的表面的喷射器 Mom
战术动摇很大。
单喷射器战术相关性低,构成任一结成战术是使负担或压迫的
只因为依赖市场占有率根底或动量技术的战术,
无论如何有任一很大的放弃斗争。,效劳找到任一兼备战术。在放弃战术先发制人,we的所有格形式先从错杂起因于
横断面关系和言归正传时期序列关系的两个维度
相关性。后果标示:在横断面上,两免疫因子 Spearman Rank 对比系数的相对值失去嗅迹
超越 时期序列上,双战术有助益率 Pearson 最小对比系数为-2%。,最大
为 22%。后果标示,两种战术经过的相关性较弱。,构成结成战术具有必然原理意思。
库存基面与动量技术的共振战术
在 Double-Sort(双免疫因子使成群)法下,we的所有格形式把它们划分修建。 Stock-Mom 和
Mom-Stock 两种共振战术。共振战术 Calmar 这一比率已明显前进。,在变化多的的拘押
仓库栈期(1-4 周报)。以 40 日挑选期、以两周吐艳期为例,Stock-Mom
可赚得的战术年化有助益 ,夏普比率 ,仅限最大提款 12%,Calmar 比率
达 1 超过。比拟于 Mom 战术,年进项率增长 5 个百分点,夏普比率提
升一倍,Calmar 衡量举起了尖锐刺耳的。更远地地,从战术立方体性的角度看,
全范本多限制错杂组检索、战利品外勘探和 WFA 后果标示,Stock-Mom 战术
比拟于 Mom-Stock 战术家具得甚至更好,不乱性甚至更好,原理和实施都很重要。
要意思。
风险提示符:错杂的历史体现不谢代表
请须读物教训述说和免责口供的说法。 1
掌握财政工程| 金属加工专题说闲话
实质记入名单内
仔细考虑安排.............................................................................................................................................. 4
库存基面战术.................................................................................................................................. 4
库存规范体系构成及免疫因子限界............................................................................................................ 4
库存规范体系构成.............................................. 实质根源于桃斗。请表明根源。

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